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1. Qu’est-ce qu’une valeur mobilière de placement ou VMP ?
Les valeurs mobilières de placement sont des titres financiers que les entreprises acquièrent dans un objectif précis : optimiser un surplus de trésorerie à court terme. Contrairement aux investissements à long terme, comme les immobilisations financières, les VMP sont conçues pour être détenues temporairement. Leur acquisition vise généralement à générer un gain rapide, sans intention de conserver ces titres sur le long terme.
Ces titres financiers incluent principalement des actions, des obligations et des parts d’organismes de placement collectif. Les VMP sont donc facilement négociables et peuvent être converties rapidement en liquidités. Cela les rend particulièrement adaptées pour les entreprises souhaitant placer de manière temporaire leurs excédents de fonds sans les immobiliser.
Les organismes de valeurs mobilières de placement jouent un rôle crucial dans la gestion de certaines VMP, notamment les OPCVM (Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières). Ils permettent aux entreprises d’investir dans des portefeuilles diversifiés et gérés par des spécialistes, facilitant ainsi une gestion professionnelle de leurs placements et la mutualisation des risques.
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2. Quels sont les différents types de VMP ?
Les valeurs mobilières de placement ou VMP se déclinent en plusieurs types adaptés aux stratégies financières de court terme.
Les actions
Ces titres de propriété permettent aux entreprises d'acquérir des parts dans des sociétés cotées, avec pour objectif de générer des gains rapides. Les actions sont comptabilisées selon leur nature, notamment dans le compte 502 - Actions propres, lorsqu'il s'agit des actions rachetées par l'entreprise elle-même.
En détenant des actions, les investisseurs deviennent actionnaires et peuvent toucher des dividendes si l’entreprise décide de partager ses bénéfices.
Cependant, le risque associé est important puisque les cours des actions fluctuent en fonction des performances de l'entreprise et des conditions du marché.
Les obligations
Il s’agit d’une dette émise par une entreprise ou un organisme public. Lorsqu’une entreprise achète une obligation, elle consent un prêt pour une durée définie, au terme de laquelle elle est remboursée. Pendant ce temps, des intérêts appelés coupons sont versés.
Les obligations sont généralement moins risquées que les actions car leur valeur dépend principalement des taux d’intérêt et de la solvabilité de l’émetteur.
Les Organismes de Placement Collectif
Les OPCVM (Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières) permettent aux entreprises et aux investisseurs de mutualiser leurs capitaux dans des portefeuilles diversifiés, ce qui inclut les actions (différentes des parts sociales), les obligations et d’autres actifs financiers.
Ces fonds sont gérés par des professionnels spécialisés, offrant ainsi une répartition des risques et une gestion experte.
Cette solution est privilégiée par les entreprises qui recherchent un moyen efficace pour gérer leurs excédents de trésorerie tout en bénéficiant d’une diversification accrue.
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3. Bilan fonctionnel : où se situent les VMP ?
Dans le bilan fonctionnel, les valeurs mobilières de placement occupent une place spécifique. Elles sont classées dans la catégorie des actifs circulants hors exploitation, étant destinées à être conservées sur une courte période et facilement convertibles en liquidités. Cette classification reflète leur nature de placement temporaire, à la différence des immobilisations financières, qui sont des investissements de long terme.
Les VMP dans le bilan sont donc des ressources mobilisables à court terme, souvent liquides. Dans certains cas, si les VMP sont particulièrement faciles à convertir en trésorerie, elles peuvent être reclassées dans la caisse à court terme.
Cette option est surtout pertinente pour les titres extrêmement liquides, permettant ainsi à l’entreprise de les comptabiliser comme une partie de sa trésorerie active pour renforcer la flexibilité de sa gestion financière.
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4. Dans quel compte comptabiliser les VMP ?
Les valeurs mobilières de placement sont comptabilisées dans des comptes comptables spécifiques en fonction de leur nature. Chaque type de VMP a son propre compte pour assurer une gestion claire et précise.
Les VMP sont classées dans des comptes comptables spécifiques selon leur nature, ceci pour assurer une gestion claire et précise des différents types de titres.
- Les actions détenues par l'entreprise sont enregistrées dans des comptes différents selon leur catégorie. À titre d’exemple, les actions de filiales ou participations stratégiques sont inscrites au compte 501 - Parts dans des entreprises liées. Le compte 503, quant à lui, vise les actions investies de façon temporaire.
- Les obligations sont inscrites dans le compte 506 - Obligations si elles sont détenues en vue d’une revente à court terme. Ce compte inclut toutes les obligations détenues par l'entreprise, permettant une gestion distincte de ces titres de créance par rapport aux autres VMP. Si les obligations sont destinées à un investissement de long terme, elles sont classées en compte 27 - Immobilisations financières, car elles ne sont plus considérées comme des VMP.
- Les bons de valeurs mobilières, qui incluent des titres à court terme comme les bons du Trésor et bons de caisse, sont comptabilisés dans le compte 507 - Bons de valeurs mobilières de placement VMP.
- Les parts d’OPCVM sont généralement enregistrées dans le compte 508 - Autres VMP et autres créances assimilées, selon la nature exacte du placement collectif et le plan comptable spécifique de l'entreprise.
Ces comptes font partie des subdivisions du plan comptable général, et chaque acquisition de VMP y est enregistrée avec exactitude. Ce suivi détaillé des titres permet de bien distinguer les différentes catégories de VMP dans le bilan, facilitant ainsi le contrôle des investissements à court terme et leur gestion comptable.
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5. Comment inscrire les valeurs mobilières de placement en comptabilité ?
L’inscription des valeurs mobilières de placement en comptabilité suit des règles spécifiques selon les étapes de leur acquisition, de leur détention et de leur cession.
Lors de l’achat, les VMP sont comptabilisées à leur coût d’acquisition, incluant le prix d’achat et les frais accessoires. Si l'achat est fait en devises, le montant est converti au taux de change du jour de l'acquisition. Dans le cas où le titre n'est pas intégralement payé, les versements restants sont enregistrés dans le compte 509 - Versements restant à effectuer sur VMP non libérées. Cette méthode permet un suivi précis des titres non libérés.
Le débit du compte 512 (Banque) reflète la sortie de trésorerie lors de l'achat, tandis que le compte de la nature du titre (ex : actions, obligations) est crédité pour équilibrer l’opération.
Par la suite, une mise à jour régulière est nécessaire pour refléter la valeur actuelle des titres. En fin d’exercice, si les titres cotés ont perdu de la valeur, une provision pour dépréciation est constituée pour éviter que le bilan ne reflète une valeur surévaluée des actifs.
Cette rigueur comptable permet d’assurer une image fidèle des investissements à court terme et d’anticiper les variations de valeur des VMP dans le bilan de l’entreprise.
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6. Comment fonctionne la rémunération des valeurs mobilières de placement ?
La rémunération des valeurs mobilières de placement dépend du type de titre détenu ainsi que des conditions de marché.
En général, les actions procurent des dividendes, dont le montant varie selon la politique de distribution de l’entreprise et ses performances financières. Les obligations, de leur côté, offrent des intérêts fixes appelés coupons, dont le taux est déterminé à l’émission mais peut être influencé par les fluctuations des taux d’intérêt en vigueur.
Les revenus perçus de ces titres sont enregistrés dans le compte 764 - Revenus des VMP, permettant de tracer précisément les gains financiers générés. Lors de leur réception, le montant est crédité au compte 764 et débité sur le compte 512 (banque), ce qui reflète l’entrée de trésorerie.
Grâce à la solution développée par Axiocap, une filiale d’infogreffe, le suivi des titres financiers est simplifié pour offrir aux entreprises une gestion optimale de leurs placements tout en améliorant leur productivité et leur performance financière.
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7. Zoom sur la cession de VMP
La cession de VMP suit une procédure comptable distincte selon qu’il y ait une plus-value ou une moins-value à la vente.
Plus-value lors de la cession
Le montant de la vente est inscrit au débit du compte 512 - Banque, reflétant l’entrée de trésorerie.
Simultanément, la plus-value est enregistrée au crédit du compte 767 - Produits nets sur cessions de valeurs mobilières de placement VMP, pour indiquer le gain réalisé.
Pour sortir les titres du bilan, le compte des VMP concernés est crédité de la valeur d’achat des titres et l’opération est inscrite au débit du compte 767 - Produits nets sur cessions de valeur mobilières de placement VMP, complétant alors l’opération comptable.
Moins-value lors de la cession
Le montant de la vente est inscrit au débit du compte 512 - Banque, pour l’entrée de trésorerie, tandis que la perte est comptabilisée au débit du compte 667 - Charges nettes sur cessions de valeurs mobilières de placement.
Pour sortir les titres du bilan, le compte des VMP concernées est crédité de leur valeur d’achat et la différence correspondant à la moins-value est inscrite au débit du compte 667.
Ces écritures permettent de comptabiliser précisément les gains ou pertes issus de la cession des VMP pour assurer une transparence complète des résultats des investissements à court terme dans le bilan de l’entreprise.
