Investisseurs et marchés de Private Equity en 2024

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1. Qui sont les investisseurs en Private Equity ?

Les investisseurs en Private Equity sont des personnes physiques ou des institutions qui investissent dans des entreprises non cotées en bourse avec l'objectif de générer des rendements élevés. Ils apportent des capitaux nécessaires pour aider ces entités à croître, à innover ou à restructurer leurs activités.

On recense différents types d'investisseurs en private equity, tous apportant des fonds sous forme de dette.

• Love Money : apport financier de la famille et des amis de l’entrepreneur.

• Business Angels : individus fortunés, souvent d'anciens entrepreneurs, qui investissent dans des start-up prometteuses en échange de capitaux et de conseils.

• Fonds de Venture Capital (VC) : investisseurs spécialisés dans le financement de start-up et d'entreprises en phase de croissance.

• Fonds de Private Equity : investisseurs prenant des participations majoritaires ou minoritaires dans des sociétés établies, souvent en utilisant une combinaison de fonds propres et de dettes.

• Crowdequity : financement participatif où des investisseurs individuels achètent des parts de capital via des plateformes en ligne.

• Fonds Corporate (CVC) : fonds d’investissement créés par de grandes entreprises pour investir dans des start-up de leur secteur.

• Crowdlending : prêts accordés par des investisseurs individuels via des plateformes de financement participatif.

• Institutions financières traditionnelles : banques et autres institutions qui fournissent des prêts structurés sous forme de dette.

Ces types d’investisseurs proposent des solutions variées en matière de financement afin que les entreprises non cotées puissent trouver l’apport financier adéquat selon leurs besoins spécifiques. Les implications pratiques de cette qualification déterminent le type de financement le plus adapté à chaque phase de développement de l'entreprise.

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2. Pourquoi et à quel moment chercher des investisseurs ?

Chercher des investisseurs est une démarche incontournable pour toute entreprise, notamment lorsqu’il s’agit de lever des fonds pour des projets de création. L’utilité pratique de faire appel à des investisseurs réside dans l’apport de capitaux nécessaires pour financer des initiatives qui ne peuvent être autofinancées. Cela permet aux sociétés de se développer, d’innover et de se positionner avantageusement sur le marché.

Les investisseurs, grâce à leur expertise et à leurs réseaux, apportent aussi bien des fonds que des conseils stratégiques précieux. Ils ont un pouvoir significatif sur le marché car leur implication renforce la crédibilité de l’entreprise auprès des autres acteurs financiers et peut ainsi faciliter l’accès à d’autres sources de financement.

Le moment opportun pour rechercher des investisseurs dépend de la phase de développement de l’entreprise.  

• Pour les projets de création, le financement initial peut provenir de love money ou de business angels, qui sont plus enclins à investir à un stade précoce. À ce stade, l’entreprise bénéficie d’un soutien financier et d’un mentor.  

• Lors de la phase de croissance, après avoir validé le produit et acquis les premiers clients, il devient pertinent de chercher des investissements de type venture capital ou des fonds de private equity. Ces derniers sont plus aptes à fournir des financements conséquents nécessaires à l’expansion, à l’internationalisation ou à la diversification des produits.

• Enfin, pour les entreprises en phase de maturité qui nécessitent des investissements lourds pour des projets d'envergure, des investisseurs institutionnels ou des fonds corporate peuvent être sollicités.  

L’implication de ces investisseurs à chaque étape de la levée de fonds assure un soutien continu et adapté aux besoins de l’entreprise pour ainsi maximiser ses chances de succès.

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3. Où trouver des investisseurs en private equity ?  

Pour dénicher des investisseurs en private equity, plusieurs possibilités peuvent être explorées en fonction des besoins et du stade de développement de l'entreprise.

• Réseaux de business angels : les business angels sont souvent regroupés en réseaux ou associations, facilitant leur identification et contact. De tels réseaux organisent des rencontres et des événements où les entrepreneurs peuvent présenter leurs projets.

• Plateformes de crowdfunding : des plateformes spécialisées dans le financement participatif, comme celles dédiées au crowdequity, permettent de lever des fonds auprès de nombreux petits investisseurs. Ces plateformes sont accessibles et permettent de toucher un large public.

• Fonds de venture capital et de Private Equity : les entrepreneurs peuvent trouver des fonds de venture capital et de private equity en consultant des annuaires professionnels, en participant à des salons et conférences dédiés à l'investissement ou en s'adressant à des consultants spécialisés en levée de fonds.

• Incubateurs et accélérateurs : ces structures offrent non seulement des financements mais aussi un soutien opérationnel et stratégique. Elles sont souvent directement connectées avec des contributeurs institutionnels et des fonds de private equity.

• Organismes publics et institutions financières : des organismes comme Bpifrance ou des associations professionnelles peuvent guider les entreprises vers les investisseurs appropriés. Les institutions financières traditionnelles disposent également de départements spécialisés dans l'investissement en Private Equity.

Lors de la sélection des investisseurs, plusieurs critères de sélection doivent être évalués. Il importe que les investisseurs partagent la vision et les valeurs de l'entreprise. Leur expertise sectorielle, leur capacité à fournir des conseils stratégiques et leur réseau professionnel sont également des éléments déterminants.  

Pour autant, on notera que la flexibilité des conditions de financement et la compatibilité avec les besoins spécifiques de l'entreprise sont tout aussi essentielles.

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4. Le Revenue-Based Financing (RBF) : une alternative viable pour les investisseurs ?

Le Revenue-Based Financing (RBF) représente une alternative viable pour les investisseurs, constituant de ce fait une approche flexible et non dilutive de financement.  

Contrairement aux méthodes traditionnelles de levée de fonds, le RBF permet aux entreprises de lever des capitaux en échange d'un pourcentage de leurs revenus futurs, plutôt que de céder une part de leur capital.

Le RBF offre un retour sur investissement lié directement à la performance de l'entreprise. Cette méthode est particulièrement adaptée aux entrepreneurs avec des revenus récurrents, comme les SaaS ou les e-commerces. En effet, elle permet de structurer les remboursements en fonction des flux de trésorerie et réduit ainsi le risque de défaut.

En outre, le RBF évite la dilution du capital, ce qui est un avantage significatif pour les fondateurs souhaitant conserver le contrôle de leur entreprise. C’est une solution innovante et attrayante pour financer des sociétés à fort potentiel de croissance tout en minimisant les risques associés aux investissements traditionnels.

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5. Conseils pour réussir une levée de fond en Private Equity

Il faut suivre certaines étapes clés pour réussir une levée de fonds en Private Equity, comportant notamment une préparation méticuleuse et une stratégie bien définie. Tout d'abord, il est essentiel de préparer un business plan solide et convaincant, présentant clairement le modèle d’affaires, les objectifs de l'entreprise, sa stratégie de croissance et ses projections financières. Ce document doit démontrer le potentiel de rendement et la viabilité à long terme de l'entreprise. Un executive summary percutant est également essentiel pour capter rapidement l'intérêt des investisseurs.

Par la suite, il convient de créer un pitch deck convaincant. Ce document, plus succinct que le business plan, doit mettre en avant les points forts de l'entreprise, son potentiel de marché et les raisons pour lesquelles elle représente une opportunité d'investissement attrayante. Une bonne présentation orale du pitch deck est également nécessaire lors des rencontres avec les investisseurs.

Il est crucial de cibler les bons investisseurs dès le départ. Recherchez ceux dont les objectifs et les intérêts sont alignés avec ceux de votre entreprise. Participer à des événements de réseautage, des conférences et des forums d'investissement peut aider à établir des contacts précieux.

Une bonne communication, transparente et régulière est également essentielle. Les entreprises doivent être prêtes à répondre aux questions et à fournir des informations détaillées sur leur activité.  

Pour finir, on rappellera qu’il est important de respecter les réglementations imposées par l'Autorité des Marchés Financiers (AMF) pour assurer la conformité et éviter les complications juridiques.

Suivre ces conseils est une aubaine pour augmenter les chances de succès d’une entreprise sur les marchés financiers. Cela permet d’attirer des personnes prêtes à soutenir le développement de l’entreprise sur le long terme.  

En 2024, les investisseurs en private equity, tels que les business angels et les fonds de venture capital, sont déterminants pour financer les entreprises non cotées. Ils apportent des capitaux, des conseils stratégiques et facilitent en ce sens la croissance et l’innovation à chaque phase de développement.  

Parallèlement, les solutions de dématérialisation proposées par Axiocap pour la gestion des titres et la tenue en ligne des réunions et assemblées générales, viennent renforcer la transparence et l’efficacité.  

En simplifiant la gestion administrative et en garantissant la conformité, Axiocap permet aux entreprises de se concentrer sur leur développement et répond ainsi aux attentes des investisseurs modernes sur les marchés de Private Equity.