{{1}}
1. Qu'est-ce que l'Equity de manière générale ?
L'Equity, également connue sous le nom de fonds propres, est une source de financement majeure pour les entreprises pour financer des projets de développement, acheter des actifs et présenter des garanties solides à leurs créanciers. Plus concrètement, elle représente les capitaux investis par les actionnaires pour financer et développer une entreprise.
Ce terme est souvent utilisé dans le contexte du capital investissement, où les investisseurs injectent des fonds propres dans une entreprise en échange d'actions. Ces actions peuvent être celles d'une entreprise cotée en bourse ou d'une société privée.
L'Equity peut être évaluée de deux manières distinctes : la valeur comptable et la valeur de marché.
- La valeur comptable est calculée en soustrayant la valeur totale des passifs de l'entreprise de la valeur totale de ses actifs. Cette mesure figure au bilan de l'entreprise et reflète la valeur des fonds propres d'un point de vue comptable.
- La valeur de marché est déterminée par la capitalisation boursière pour les entreprises cotées en bourse. Elle se calcule en multipliant le prix des actions par le nombre total d'actions en circulation. Cette valeur fluctue en fonction des performances de l'entreprise sur le marché public equity. Elle peut être influencée par des facteurs externes comme les conditions économiques générales et les tendances du marché.
Ces deux valeurs offrent des perspectives complémentaires pour les investisseurs et les gestionnaires et permettent une évaluation complète de la santé financière de l'entreprise.
{{2}}
2. Pourquoi utiliser l'Equity comme source de financement ?
L'Equity permet aux entreprises de soutenir en finançant divers aspects de leur activité, tels que des projets d'expansion, l’achat d’actifs et l'amélioration globale des opérations.
Pour les entreprises innovantes, l'Equity permet grâce à l’émission d’actions de profiter de fonds sans l'obligation de remboursement immédiat comme dans le cas des prêts bancaires.
Cette solution se veut plus flexible et moins risquée que d’autres formes de financement, elle constitue donc un levier puissant pour une entreprise qui cherche à se développer.
Vous souhaitez simplifier le suivi de vos titres financiers, la tenue de vos registres légaux ou organiser des assemblées générales en ligne ? Axiocap vous accompagne avec rigueur et expertise pour tous vos besoins professionnels.
{{3}}
3. Public Equity : que retenir de cette méthode de financement ?
Le Public Equity fait référence à l'ouverture du capital d'une entreprise cotée en bourse à des investisseurs publics.
Les actions deviennent alors accessibles à un large éventail d'investisseurs, allant des particuliers aux institutions financières.
Le Public Equity permet ainsi aux entreprises de mobiliser des capitaux importants pour financer leur croissance, leurs projets de développement ou pour racheter des actions existantes.
Cette méthode de financement est particulièrement prisée par les entreprises établies qui ont déjà prouvé leur stabilité financière et leur potentiel de croissance.
L'un des principaux avantages du public equity réside dans sa liquidité. Les actions des entreprises cotées en bourse sont facilement achetables et revendables sur les marchés financiers. Ainsi, les investisseurs peuvent rapidement ajuster leurs portefeuilles en fonction des performances de l'entreprise et des conditions du marché.
Pour autant, le Public Equity affiche une sécurité relative pour les investisseurs étant donné que les entreprises cotées doivent se conformer à des réglementations strictes et à des exigences de transparence financière. Bien que cela réduise le risque de fraude et protège davantage les investisseurs, des coûts supplémentaires sont à prévoir, accompagnés de longs processus. Par ailleurs, les fluctuations du marché peuvent rendre la valorisation des actions instable, ce qui peut entraîner de nombreuses incertitudes.
D’un autre côté, le Public Equity peut apparaître comme restrictif selon les situations puisqu’il est spécifiquement réservé aux entreprises cotées en bourse, excluant de ce fait les PME et start-up.
{{4}}
4. Qu'est-ce que le Private Equity et comment fonctionne-t-il ?
Le Private Equity (PE) ou capital investissement désigne l'achat de titres dans des entreprises non cotées en bourse.
Cette forme d'investissement permet de lever des fonds pour financer des sociétés à différents stades de leur développement, qu'il s'agisse de start-up, de PME en croissance ou d'entreprises en difficulté financière.
C’est une source de financement cruciale pour les entreprises qui cherchent à obtenir des capitaux sans recourir aux marchés publics. En échange de leur investissement, les investisseurs en PE reçoivent des actions de l'entreprise et peuvent espérer réaliser une plus-value lors de la revente de ces parts.
Les investisseurs cherchent ici des entreprises à fort potentiel de croissance ou nécessitant une restructuration financière. Une fois l'entreprise identifiée, ils peuvent prendre des participations majoritaires ou minoritaires, ce qui implique souvent une implication active dans la gestion de la société pour maximiser sa valeur.
On distingue plusieurs catégories de Private Equity, chacune répondant à des besoins spécifiques.
- Capital risque : ce type de financement est destiné aux startups et aux entreprises en phase de démarrage. Le capital risque offre des fonds pour développer des idées innovantes et transformer des projets en entreprises viables.
- Capital développement : il s'agit d'investissements dans des entreprises établies cherchant à étendre leurs activités, augmenter leur capacité de production ou entrer sur des nouveaux marchés.
- Buy out : cette catégorie inclut des opérations telles que le Leveraged Buy-Out (LBO), où l'acquisition d'une entreprise est financée principalement par la dette, les actifs de la société cible servant de garantie.
- Capital retournement : ce type de financement vise les entreprises en difficulté, fournissant les fonds nécessaires pour restructurer et redresser leur situation financière.
L'Equity permet d'acheter des actions dans des entreprises non cotées en bourse et de les soutenir à différents stades de leur développement. Pour les investisseurs et les entreprises, cela représente une solution flexible et efficace pour lever des fonds.
{{5}}
5. Comment les BSPCE fidélisent-ils les talents d’une entreprise ?
Les Bons de Souscription de Parts de Créateur d’Entreprise (BSPCE) sont des instruments financiers utilisés pour fidéliser les talents dans les entreprises, particulièrement dans les start-up et les PME.
Les BSPCE permettent aux employés d'acheter des actions de l'entreprise à un prix prédéterminé, s'ils respectent les conditions et objectifs fixés en amont.
C’est une opportunité pour les salariés de devenir actionnaires pour être impliqués directement dans la réussite et la croissance de l'entreprise.
Cette forme d’Equity permet également d’aligner les intérêts des employés avec ceux des actionnaires et des dirigeants.
{{6}}
6. Comment fonctionne le Leveraged Buy-Out (LBO) dans le cadre de l'Equity ?
Le Leveraged Buy-Out (LBO) ou rachat par effet de levier, est une stratégie de capital investissement qui implique l'achat d'une entreprise financé principalement par le mécanisme de la dette.
L'Equity représente une partie de ce financement, souvent minoritaire, tandis que la majorité des fonds provient de prêts garantis par les actifs de l'entreprise cible.
Le fonctionnement du LBO repose sur l'utilisation de l'effet de levier pour maximiser les rendements des investisseurs. Les sociétés utilisent cette méthode pour acquérir des entreprises en apportant un minimum de fonds propres, ce qui augmente directement le potentiel de rentabilité. Les actifs de l'entreprise rachetée sont utilisés comme garantie pour les emprunts nécessaires à l'acquisition.
Le principal avantage du LBO réside dans la possibilité de réaliser des rendements élevés avec un apport en fonds propres relativement faible. Cette méthode permet aux sociétés de capital investissement d'acheter des actions et de prendre le contrôle d'entreprises prometteuses sans mobiliser de capitaux importants.
Le LBO est un catalyseur pour des améliorations opérationnelles, les équipes de gestion étant en quête de performance.
Néanmoins, le niveau élevé de dette augmente la vulnérabilité de l'entreprise aux fluctuations économiques et aux variations de ses performances opérationnelles.
En cas de baisse des revenus ou de difficultés économiques, le poids de la dette peut devenir insoutenable, menant parfois à la faillite.
{{7}}
7. Comment mesurer la performance avec le Return on Equity (ROE) ?
Le Return on Equity (ROE) ou rendement des fonds propres, est un indicateur financier clé utilisé pour évaluer la performance d'une entreprise en termes de rentabilité. Le ROE mesure la capacité d'une entreprise à générer des profits à partir des fonds propres investis par les actionnaires. Il est souvent utilisé par les investisseurs qui cherchent à maximiser le rendement de leurs apports en fonds propres.
Le calcul du ROE est relativement simple :
ROE = (Bénéfices nets / Capitaux propres) x 100
Cette formule permet d'exprimer le ROE en pourcentage, ce qui facilite les comparaisons entre différentes entreprises et secteurs. À titre d’exemple, un ROE de 15 % signifie que pour chaque euro investi en fonds propres, l'entreprise génère 0,15 euro de bénéfice net.
Il s’agit d’un outil précieux pour mesurer la performance puisqu’il offre une vue d'ensemble de la rentabilité des fonds propres et aide les investisseurs à prendre des décisions éclairées dans le cadre d’une stratégie d’investissement en Equity.
