{{1}}
1. Qu’est-ce qu’un Business Angel et quel est son rôle dans une entreprise ?
Un Business Angel (BA) est une personne physique qui investit dans des entreprises innovantes ou des start-up, généralement à fort potentiel de croissance.
En tant qu'investisseur, il apporte aussi bien des fonds propres que son expertise et son réseau professionnel.
Le Business Angel prend des participations au capital de l’entreprise pour une durée limitée, avec l'objectif de soutenir son développement tout en réalisant une plus-value lors de la revente de ses parts.
{{2}}
2. Pourquoi recourir à un investisseur privé en start-up ?
Recourir à des investisseurs privés, à l’image des Business Angels apporte toute une série d’avantages stratégiques, particulièrement opportuns pour une jeune entreprise.
- Accès à un réseau professionnel : les BA ouvrent des portes vers des contacts qui peuvent être déterminants pour l’avenir de l’entreprise.
- Expertise et conseils : ils apportent leur expérience dans le développement de jeunes entreprises innovantes.
- Accélération de la levée de fonds : après la validation d’un Business Angel, d’autres investisseurs pourraient être attirés par le projet qui gagne en crédibilité, comme par exemple des fonds de capital-risque .
- Soutien stratégique : ils accompagnent les initiatives à fort potentiel de croissance.
- Renforcement des fonds propres : leur investissement solidifie la structure financière de l’entreprise.
L’impact sur le développement des start-up est considérable. Grâce à ce soutien, une entreprise peut se développer plus rapidement et consolider ses bases dès les premières étapes. Cela augmente aussi ses chances de réussir sur un marché compétitif.
Cependant, recourir à un Business Angel présente aussi des inconvénients. La dilution des parts sociales peut réduire le pouvoir de décision du fondateur. En outre, le BA peut légitimement avoir certaines exigences concernant les performances de l’entreprise. Cela peut se traduire par des objectifs de rentabilité qui mettent une pression sur le dirigeant.
On notera également que les BA peuvent intervenir dans la gestion de l’entreprise et imposer parfois des ajustements stratégiques pour garantir un retour sur investissement rapide, limitant alors la flexibilité du fondateur.
{{3}}
3. Faire appel à un Business Angel pour soutenir un projet
Faire appel à un Business Angel pour soutenir un projet implique de suivre un processus structuré qui débute par la recherche des bons réseaux d'investisseurs, puis par le dépôt d’un dossier auprès d'une plateforme dédiée. L'accompagnement se déroule en plusieurs étapes, de l’approbation du projet jusqu'au versement des fonds.
<h3>Quels sont les principaux réseaux et plateformes pour trouver des Business Angels ?</h3>
En France, les principaux réseaux et plateformes pour trouver des Business Angels sont :
- Angels Santé : premier réseau de BA en Europe dédié à la santé.
Toutes ces plateformes sont déterminantes dans la mise en relation entre entrepreneurs et réseaux de business angels.
Elles facilitent le dépôt de dossiers auprès de plateformes dédiées, ce qui permet aux entrepreneurs de présenter leurs stratégies à des investisseurs intéressés. Ces derniers n’ont alors qu’à sélectionner les projets à fort potentiel.
Quelles sont les étapes pour se faire accompagner par un BA ?
Pour se faire accompagner par un Business Angel, plusieurs étapes clés doivent être suivies avant le versement des fonds à la société.
- Dépôt du dossier : préparer un business plan détaillé et un résumé opérationnel clair (ou “sommaire de gestion” de l’anglais “executive summary clair”). Ce dossier, souvent déposé auprès d'un réseau de business angels, doit démontrer le potentiel de croissance et la viabilité du projet.
- Phase de présentation : si le dossier est retenu, une présentation orale est faite devant un comité. L'accent doit être mis sur la mise en place des stratégies de développement consécutives à la levée de fonds.
- Examen du projet : lors de la "due diligence", les fonds propres et la stratégie financière sont évalués. L’objectif est de confirmer que le projet tient la route et de définir les termes de l'entrée au capital.
- Closing ou signature de l’accord : une fois l'examen terminé, un pacte d'actionnaires est signé. Celui-ci permet de formaliser l'investissement et de fixer les modalités de la collaboration.
- Versement des fonds : les fonds sont ensuite débloqués selon les conditions de l’accord, souvent par étapes, afin de garantir la bonne mise en œuvre du projet.
Le suivi de ces étapes permet d’assurer une collaboration structurée et de garantir que l’entrée au capital du Business Angel soit alignée sur les objectifs de l’entreprise.
{{4}}
4. Comment choisir un Business Angel pour financer un projet ?
Afin de choisir un Business Angel pour financer un projet, plusieurs critères peuvent être pris en compte.
- Expérience sectorielle : le Business Angel doit avoir une expertise dans votre domaine d'activité.
- Réseau professionnel : un BA avec des réseaux relationnels solides peut ouvrir des portes stratégiques.
- Implication personnelle : évaluez son niveau d'engagement.
- Historique d’investissement : vérifiez son succès dans des projets similaires.
- Vision partagée : le BA doit partager une vision en accord avec celle de l’entrepreneur.
- Conditions financières : examinez les modalités d'investissement telles que le montant investi, la dilution des parts, etc.
Nous rappelons que l’adéquation entre l'investisseur et l'entrepreneur est capitale pour assurer la réussite de la collaboration.
{{5}}
5. Comment un Business Angel sélectionne-t-il une start-up pour investir ?
Un Business Angel sélectionne une start-up selon plusieurs critères d’évaluation, tels que l’expertise de l’équipe fondatrice, ses compétences et sa capacité à mener le projet.
Le marché visé, quant à lui, doit être porteur, avec des opportunités de croissance significatives et peu de concurrence. Le produit ou service doit être innovant et répondre à un besoin concret.
Le processus de décision repose également sur un pitch convaincant et sur une évaluation financière rigoureuse attestant de la rentabilité du projet.
La solution proposée par Axiocap notamment concernant la gestion des titres en ligne, à destination des directions juridiques, s’avère particulièrement pertinente dans ce processus en ce qu’elle permet un suivi structuré des données financières et juridiques d’une entreprise. Ceci facilite considérablement la présentation et l’évaluation du projet par le Business Angel.
Par ailleurs, on rappellera qu’il est préférable que l’investisseur et l’entrepreneur partagent une vision et des valeurs communes pour assurer une collaboration fructueuse sur des projets innovants et à fort potentiel.
{{6}}
6. Comment se déroule la sortie du capital d’un Business Angel ?
La sortie du capital d’un Business Angel se déroule généralement après une période de 3 à 5 ans, lorsque l'investissement atteint ses objectifs de développement.
Le Business Angel prend alors plusieurs options pour quitter l'entreprise tout en réalisant une plus-value. L'une des méthodes courantes est la revente des parts à d'autres investisseurs ou fonds d'investissement, souvent au moment où l’entreprise a pris de la valeur et présente un potentiel de rentabilité attractif. Cette revente peut aussi se faire dans le cadre d'une introduction en bourse.
Une autre option est le rachat des parts par l’entrepreneur ou les actionnaires existants. Cette solution permet à l’entreprise de reprendre le contrôle sur son capital social.
Enfin, un nouveau financeur peut entrer au capital, soit un nouveau Business Angel, ce qui facilite la sortie du premier investisseur, soit par le biais d’un fonds de capital-risque.
{{7}}
7. FAQ
Quels montants investissent les Business Angels en moyenne ?
En règle générale, les Business Angels investissent entre 10 000 et 500 000 euros, selon le projet, son potentiel de développement et les besoins de l’entreprise. Il est intéressant de noter que ces montants peuvent considérablement augmenter lorsque plusieurs Business Angels s’associent.
Quels secteurs attirent le plus les Business Angels ?
Les secteurs de la tech, de la santé et de l'innovation verte attirent fortement les Business Angels. En pleine expansion, ces secteurs offrent d’intéressantes opportunités de croissance. Ils répondent aussi à des enjeux sociétaux majeurs en apportant des solutions innovantes aux défis économiques, environnementaux et sociaux.
Comment se rémunère un Business Angel ?
Un Business Angel se rémunère lors de la revente de ses parts dans l’entreprise, généralement après plusieurs années. Le rendement dépend du succès de la société et peut inclure des dividendes en fonction des termes de l'accord. Le but est de réaliser une plus-value à la sortie.
