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1. Fonds de roulement net global : de quoi parle-t-on ?
La définition du fonds de roulement net global révèle des éléments essentiels sur l’intérêt de cet indicateur financier en entreprise et sur ses différences avec d’autres notions capitales comme le besoin en fonds de roulement.
Définition
Le fonds de roulement net global (FRNG) est un indicateur financier clé qui mesure l’excédent des ressources à long terme disponibles après le financement des actifs immobilisés.
Il faut savoir que ces ressources durables qui incluent les capitaux permanents, tels que les capitaux propres, sont nécessaires pour couvrir les investissements stables de l’entreprise.
En d’autres termes, le FRNG reflète la capacité de l’entreprise à disposer de liquidités pour financer ses activités à long terme. Une gestion optimale de cet indicateur garantit une structure financière équilibrée et sécurisée et est opportune pour assurer la pérennité de l’entreprise face à ses engagements.
Intérêt
Le fonds de roulement net global est un atout crucial pour évaluer la santé financière d’une entreprise, en appliquant également nos conseils pour booster la performance financière d’une entreprise.
Un fonds de roulement positif, par exemple, indique que les ressources à long terme sont suffisantes pour financer les actifs immobilisés et générer un excédent. Cet excédent peut être utilisé comme trésorerie nette et garantir ainsi une stabilité financière. Grâce au FRNG, l’entreprise dispose de ressources pour couvrir les charges opérationnelles, maintenir une gestion efficace et une meilleure anticipation des besoins.
Différences avec le besoin en fonds de roulement (BFR)
Bien que le FRNG et le besoin en fonds de roulement (BFR) soient deux notions complémentaires, elles n’en demeurent pas moins distinctes.
Le FRNG représente les ressources durables disponibles après financement des actifs immobilisés, tandis que le BFR concerne les montants nécessaires pour couvrir les charges opérationnelles liées au cycle d’exploitation.
Le BFR se calcule en comparant les actifs circulants, comme les stocks et créances, avec les dettes à court terme. Gardez également à l’esprit que le FRNG peut être utilisé pour combler un éventuel déficit du BFR.
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2. Quelles formules pour calculer le fonds de roulement ?
Le calcul du fonds de roulement net global repose sur plusieurs approches adaptées aux besoins d’analyse financière d’une entreprise. Chaque méthode utilise les informations contenues dans le bilan comptable pour évaluer la solidité financière de la structure.
Approche fonctionnelle (haut du bilan)
Cette méthode calcule le FRNG en soustrayant les emplois stables (actifs immobilisés bruts) des ressources stables (capitaux propres, capital social, amortissements, provisions, dettes financières à long terme).
La formule est la suivante : FRNG = Ressources stables - Emplois stables.
Elle évalue la capacité de l’entreprise à financer ses investissements avec des ressources durables.
Approche de trésorerie (bas du bilan)
Cette méthode prend en compte les éléments à court terme et la trésorerie.
FRNG = (Actif circulant + Trésorerie active) - (Passif circulant + Trésorerie passive).
L’actif circulant inclut les stocks et créances, tandis que le passif circulant regroupe les dettes non financières.
Approche simplifiée via les capitaux permanents
Une autre formule, plus simple, est parfois utilisée. Elle se base sur une approche simplifiée via les capitaux permanents.
FRNG = Capitaux permanents - Actif immobilisé net.
Elle est utile pour obtenir une vision rapide de la structure financière mais demeure moins précise comparée à d’autres approches.
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3. Que déduire d’un fonds de roulement net global positif ou négatif ?
Le fonds de roulement net global apporte des indications précieuses sur la santé financière de l’entreprise car son analyse permet d’anticiper les capacités de financement et d’identifier d’éventuelles fragilités.
Fonds de roulement positif
Un FRNG positif signifie que les ressources à long terme, comme les capitaux propres et les emprunts durables, couvrent entièrement les actifs immobilisés.
L’excédent généré peut alors financer le cycle d’exploitation et réduire ainsi le recours à des crédits à court terme.
Dans ce cas, l’entreprise dispose d’une trésorerie nette suffisante pour répondre à ses obligations courantes, tout en offrant un matelas de sécurité pour les imprévus.
Fonds de roulement négatif
Un FRNG négatif révèle un déséquilibre financier au sein de l’entreprise. Les actifs immobilisés sont partiellement financés par des dettes à court terme, ce qui témoigne d’une sous-capitalisation.
Une telle situation fragilise l’entreprise en limitant sa capacité à couvrir ses engagements à long terme. Sans action corrective, cela peut entraîner des tensions de trésorerie et affecter alors la pérennité globale des opérations.
En d’autres termes, un FRNG positif est synonyme de stabilité et de flexibilité financière, tandis qu’un FRNG négatif demande une restructuration rapide des ressources et un meilleur alignement des financements. En analysant cette donnée, il est possible de garantir une gestion financière équilibrée.
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4. Les avantages à utiliser le fonds de roulement net global pour une gestion stratégique de l'entreprise
Véritable levier stratégique pour optimiser la trésorerie, le FRNG est également utile pour réduire le besoin en fonds de roulement, sécuriser les prêts et anticiper les variations saisonnières. Axiocap vous révèle 4 avantages à utiliser le fonds de roulement net global pour gérer stratégiquement une entreprise.
- Maximiser l'efficacité du FRNG pour garantir une trésorerie durable
Un FRNG optimisé assure une gestion efficace de la trésorerie nette sur le long terme. En finançant les actifs immobilisés avec des capitaux permanents, l’entreprise libère des ressources pour son cycle d’exploitation.
Par conséquent, ce surplus peut être réinvesti dans des projets stratégiques ou servir de matelas financier pour les situations imprévues.
Une trésorerie stable renforce la résilience de l’entreprise face aux fluctuations économiques et apporte la flexibilité nécessaire pour saisir les opportunités de croissance.
- Utiliser le FRNG comme levier pour couvrir ou réduire le besoin en fonds de roulement
Le FRNG est une solution idéale pour couvrir ou réduire le besoin en fonds de roulement (BFR).
Lorsque le FRNG est positif, il permet de financer une partie des actifs circulants, tels que les stocks et les créances, ce qui réduit la dépendance à des financements externes.
Ce levier est particulièrement utile pour les dépenses nécessaires pour couvrir les charges opérationnelles, comme le paiement des fournisseurs ou des salaires.
En optimisant le FRNG, l’entreprise peut stabiliser sa trésorerie, limiter les tensions financières et mieux équilibrer son cycle d’exploitation.
- Renforcer sa structure financière avant une demande de prêt bancaire
Un FRNG solide est un atout majeur pour évaluer la santé financière de l’entreprise avant de solliciter un prêt bancaire.
Les établissements de crédit analysent notamment la capacité à mobiliser des ressources à long terme, comme les capitaux propres ou les emprunts durables, pour financer les immobilisations.
Un FRNG positif démontre une gestion financière équilibrée et inspire confiance aux prêteurs. Il prouve que l’entreprise peut couvrir ses investissements tout en maintenant une trésorerie stable.
En renforçant sa structure financière, l’entreprise augmente ses chances d’obtenir des conditions de financement avantageuses et sécurise ses projets de développement.
- Anticiper les variations saisonnières grâce à une gestion proactive
Le FRNG apporte une excellente marge de manœuvre pour gérer les fluctuations saisonnières.
En maintenant un excédent de trésorerie disponible pour couvrir les charges opérationnelles, l’entreprise peut absorber les périodes de creux d’activité sans recourir à des financements coûteux.
Une gestion proactive du fonds de roulement net global permet également d’anticiper les besoins en liquidités liés aux cycles saisonniers, comme l’achat de stocks ou le renforcement des équipes en période de forte demande.
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